# Что такое стакан заявок (Order Book)?
Стакан заявок — это визуальное представление всех активных лимитных ордеров на покупку (Bids) и продажу (Asks) для определенного торгового инструмента. Каждая строка показывает объем (количество монет) и цену, по которой трейдеры готовы совершить сделку.- Bids (Очередь покупателей): Расположены снизу, окрашены в зеленый цвет. Самая высокая цена покупки называется Best Bid.
- Asks (Очередь продавцов): Расположены сверху, окрашены в красный цвет. Самая низкая цена продажи называется Best Ask.
Разница между Best Bid and Best Ask называется спредом (Spread). Это ключевой показатель ликвидности: чем уже спред, тем более ликвиден инструмент.
# Роль маркет-мейкеров (Market Makers)
Маркет-мейкеры — это крупные участники рынка (институциональные фонды, алгоритмические фирмы), которые обеспечивают постоянное наличие ликвидности. Они обязаны одновременно держать ордера и на покупку, и на продажу.Для минимизации убытков при торговле плотностей всегда соблюдайте жесткие правила риск-менеджмента и выставляйте защитные стоп-лоссы. Без маркет-мейкеров рынок был бы хаотичным: вы не смогли бы мгновенно купить или продать актив по рыночной цене без огромного проскальзывания (Slippage).
Как маркет-мейкеры зарабатывают?
Основной источник их дохода — сбор спреда. Например:- Маркет-мейкер выставляет Bid на покупку BTC по $95,000 и Ask на продажу по $95,010.
- Рыночный продавец продает ему монету за $95,000.
- Рыночный покупатель покупает у него эту же монету за $95,010.
- Маркет-мейкер зарабатывает $10 чистой прибыли со спреда, не принимая на себя долгосрочного направленного риска.
# Как это использовать в скальпинге?
Анализируя плотности (крупные лимитные заявки) в стакане, скальперы могут находить уровни поддержки и сопротивления:- Крупная плотность в Bids: Выступает в роли локальной поддержки. Цене сложно пробить крупную заявку, и от нее часто происходит отскок.
- Крупная плотность в Asks: Выступает в роли локального сопротивления.
- Спуфинг (Spoofing): Будьте осторожны! Крупные игроки часто выставляют фейковые плотности для манипулирования толпой, а при приближении цены мгновенно их убирают.
Для автоматического поиска разворотов тренда вы можете запустить стратегию квантового скальпинга в панели нашего бота. Используйте торговую панель нашего терминала для быстрого выставления лимитных заявок в один клик прямо перед реальными рыночными плотностями.
# Как устроена работа маркет-мейкера
Заработок на спреде выглядит простым, но у маркет-мейкера есть главный риск — инвентарный. Если рынок падает, его заявки на покупку исполняются одна за другой, и он накапливает монету, которая дешевеет. Поэтому маркет-мейкеры:
- сдвигают котировки в сторону, противоположную накопленной позиции: набрав лишнюю монету, снижают цену продажи, чтобы быстрее от неё избавиться;
- хеджируют позицию на фьючерсах или на другой бирже;
- расширяют спред при росте волатильности, чтобы компенсировать риск;
- снимают заявки при появлении агрессивного одностороннего потока ордеров — подробнее об этом в статье про поток ордеров и футпринт.
Ребейты и программы бирж
Многие биржи платят маркет-мейкерам ребейты — отрицательную комиссию за лимитные заявки — и снижают требования к комиссиям при большом обороте. Поэтому для профессионального маркет-мейкера даже спред в один тик может быть прибыльным.
Маркет-мейкеры новых токенов
На крипторынке у проектов часто есть договор с маркет-мейкером: проект передаёт ему токены в заём или с опционом на покупку, а маркет-мейкер обязуется поддерживать ликвидность и спред на биржах. Это нормальная практика, но у неё есть следствие: в первые недели после листинга значительная часть ликвидности контролируется одной стороной, и цена может двигаться в её интересах.
# Как распознать работу маркет-мейкера в стакане
| Признак | Что означает |
|---|---|
| Плотные заявки по обе стороны вплотную к цене | Активное котирование, высокая ликвидность |
| Быстрое переставление котировок за ценой | Алгоритм поддерживает спред, а не держит уровень |
| Резкое расширение спреда | Рост волатильности или токсичного потока — маркет-мейкер защищается |
| Исчезновение заявок с одной стороны | Маркет-мейкер ожидает движения в эту сторону |
| Одинаковые объёмы на многих уровнях | Алгоритмическая «лестница» заявок |
Главная практическая мысль для скальпера: заявки маркет-мейкера — это не поддержка в классическом смысле. Они могут исчезнуть за долю секунды. Надёжнее смотреть, как стакан реагирует на подход цены и что исполняется в ленте сделок. Подробный разбор чтения стакана — в полном гиде по стакану заявок.
Инструменты для этой стратегии на платформе:
- Отслеживайте объемы монет в реальном времени через наш Воч-лист.
- Рассчитывайте точный размер сделки с помощью Калькулятор риска.
- Анализируйте торговые графики и стакан в Торговом терминале.
